Değerlendirme aşamaları: 1-2-3 adım ve instant funding

Prop firm reklamları "1 adım", "2 adım", "instant" gibi etiketlerle gelir. Etiketlerin arkasında dört değişken var: ücret, kâr hedefi, kayıp sınırları ve süre. Modeller, bu dördünü farklı biçimde birleştirir; hangisinin size uyduğu, stratejinizin karakterine bağlıdır.

İki aşamalı (klasik)

En yaygın model. Birinci aşama: %8-10 kâr hedefi, günlük kayıp sınırı %5, toplam %10; süre sınırı yok ya da 30 gün. İkinci aşama: %5 hedef, aynı sınırlar. Geçince fonlanmış hesap; ilk ödeme belirli süre sonra (ödeme rehberi). Ücret, hesap boyutuna göre 100.000 dolarlık hesap için 400-600 dolar civarı; çoğu firma geçince ücreti ilk ödemeyle iade eder.

İki aşama, firmanın "şans" eleme yöntemidir; bir kez %10 yapmak şansla olur, arka arkaya iki aşama daha zor. Toplam gereken kâr (%13-15) ile toplam kayıp sınırı (%10) arasındaki oran, modelin sertliğini gösterir: 1,5R'ye yakın bir hedefe %10'luk "stop" ile ulaşmak.

Tek aşamalı

Tek hedef (%8-10), sonra fonlanma. Daha hızlı görünür; bedeli genellikle daha sıkı kayıp kuralıdır: çoğu tek aşamalı model trailing drawdown (kayan kayıp sınırı) kullanır ve günlük sınır daha dardır (%3-4). Trailing drawdown, kârınız arttıkça kayıp sınırını yukarı çeker; erken kâr eden trader'ın hata payı daralır (drawdown tipleri rehberi). Ücret, iki aşamalıdan biraz yüksek.

Tek aşamalı, hedefe düzenli küçük adımlarla giden, drawdown'ı sığ stratejiler için uygundur; büyük kazanç/büyük geri çekilme karakterli stratejiler trailing kuralla sık takılır.

Üç aşamalı ve düşük ücretli modeller

Daha düşük hedeflerle (ör. %5 - %5 - %5) üç aşama; ücret genellikle düşüktür. Toplam gereken kâr benzer, ama her aşamada "yeniden başlama" riski artar: bir aşamayı geçtikten sonra kayıp sınırına dokunmak, o aşamayı değil bütün süreci bitirir (firmaya göre değişir; şartları okuyun). Düşük ücret, çok sayıda denemeyi normalleştirir; bu, firmanın modeli, sizin lehinize değil.

Anında fonlama (instant funding)

Değerlendirme yok; ücret ödersiniz, doğrudan "fonlanmış" hesap. Bedeli üç yerde: ücret çok daha yüksek (100.000 dolarlık hesap için binlerce dolar ya da daha küçük hesap boyutları), kâr paylaşımı ilk dönemde düşük (%50-70; bazı firmalarda kâr biriktikçe artar), kayıp sınırları dar ve genellikle trailing. Ayrıca ilk ödeme için minimum kâr şartı ve ilk ödemede "ücretin geri kazanılması" mantığı: firma, sizin ücretle ödediğiniz parayı ilk kârlarınızdan zaten karşılamıştır.

Kime uyar: değerlendirme psikolojisiyle (hedef baskısı, süre) çalışamayan, kanıtlı ve sabırlı trader. Kime uymaz: "sınavı atlayayım" diye düşünen; anında fonlamanın kuralları, sınavın kurallarından hafif değildir.

Karşılaştırma: dört değişken

Firmaları modele göre değil, dört değişkenin toplam maliyetine göre karşılaştırın:

• Ücret ve iade: geçince iade var mı, ilk ödemeyle mi?
• Toplam gereken kâr / toplam kayıp sınırı: 15/10 (iki aşamalı) sert, 10/10 (tek aşamalı, trailing) farklı bir sertlik, 8/8 hafif ama nadir.
• Günlük kayıp sınırı ve hesaplama biçimi: bakiye mi, öz sermaye mi (açık pozisyon dahil mi)? %5 bakiyeye göre, %4 öz sermayeye göre farklı şeylerdir.
• Süre: sınırsız süre, en değerli özellik. 30 günlük sınır, en tehlikeli özellik; strateji uyarlama rehberinde neden.

Beşinci ve gizli değişken: kural sayısı. Tutarlılık kuralı, haber kısıtı, hafta sonu yasağı, maksimum lot, minimum işlem günü; her biri, geçme olasılığını düşürür (tutarlılık ve haber rehberi).

Hangisi kime

• Sabit oranlı, düzenli, sığ drawdown'lı strateji: tek aşamalı makul; trailing kuralı okumak şartıyla.
• Değişken sonuçlu, iyi ayları büyük, bazı ayları eksi strateji: iki aşamalı, süre sınırsız, statik drawdown.
• Kanıtlı ve sermayesi olan, sınav psikolojisi istemeyen: anında fonlama, küçük boyutla başlayıp ölçeklendirerek.
• Henüz kanıtı olmayan: hiçbiri; kendi hesabı ya da demo.

Model seçimi, prop firm'de başarının ikinci yarısıdır; ilk yarı, kendi stratejinizin bu modelin kurallarına uyarlanmasıdır ve onu strateji uyarlama rehberinde anlatıyoruz. Bir de basit bir hesap: bir yılda üç değerlendirme ücreti (1.500 dolar) ödeyip geçemeyen kişi, aynı parayı kendi hesabına koysaydı prop firm'in vereceğinden daha gerçek bir şey öğrenirdi. Değerlendirme, kanıtlı stratejinin sınavıdır; strateji arayışının yeri değil.