Spread, komisyon ve swap maliyetleri nasıl karşılaştırılır

Broker reklamları maliyeti parçalara böler: "0,0 pip spread", "komisyonsuz", "swap-free". Her parça tek başına doğru ve tek başına anlamsızdır. Maliyet, üç kalemin toplamıdır ve toplam, yalnızca aynı birime çevrilince karşılaştırılabilir. Bu rehber o çevirmeyi anlatıyor.

Üç kalem

Spread. Alış ve satış fiyatı arasındaki fark; her işlemde bir kez ödenir (girişte ödersiniz, çıkışta yeniden ödemezsiniz; ama gidiş-dönüş için spread bir kez sayılır). Sabit ya da değişken; değişken spread sakin saatlerde dar, haber anında geniş.

Komisyon. Lot başına sabit ücret; genellikle standart lot (100.000 birim) için yön başına 2,5-3,5 dolar, gidiş-dönüş 5-7 dolar. Ham spread hesaplarında spread dar, komisyon var; standart hesaplarda spread geniş, komisyon yok.

Swap (gecelik taşıma). Pozisyonu gece taşıyınca (New York 17:00 sınırı) iki para biriminin faiz farkına göre alınan ya da ödenen tutar. Yön ve çifte bağlı: yüksek faizli parayı alıp düşük faizliyi satıyorsanız alırsınız, tersi öderseniz. Gün içi kapatan trader için sıfır; salınım trader'ı için büyük kalem.

Ortak birim: pip

Komisyonu pipe çevirmek için pip değerini kullanın: standart lotta ana paritelerde bir pip yaklaşık 10 dolar. 7 dolar gidiş-dönüş komisyon = 0,7 pip. Şimdi karşılaştırma mümkün:

• Broker A: EURUSD spread 1,2 pip, komisyon yok. Gidiş-dönüş maliyet: 1,2 pip.
• Broker B: spread 0,2 pip, komisyon 7 dolar/lot gidiş-dönüş. Maliyet: 0,2 + 0,7 = 0,9 pip.
• Broker C: spread 0,0 pip reklamı, ölçülen ortalama 0,3 pip, komisyon 8 dolar. Maliyet: 0,3 + 0,8 = 1,1 pip.

B en ucuz; C'nin "sıfır spread"i A'dan biraz iyi. Reklam sırasıyla gerçek sıra farklı.

Ölçüm önemli: brokerın ilan ettiği "ortalama spread" değil, sizin işlem saatlerinizde ölçtüğünüz spread. Bir hafta boyunca giriş anındaki spread'i günlüğe yazın; ortalaması gerçek sayınızdır. Endeks ve emtia CFD'lerinde pip yerine puan ve puan değeri kullanılır; mantık aynı.

Swap'ı hesaba katmak

Swap, sembol özelliklerinde (MetaTrader: Piyasa Gözlemi → Özellikler; cTrader: sembol bilgisi) puan ya da yüzde olarak yazar. Örnek: EURUSD uzun pozisyon için gecelik −0,6 pip, kısa için +0,2 pip. Beş gün taşınan uzun pozisyon: −3 pip; 25 pip hedefli bir işlemde hedefin %12'si. Salınım stratejilerinde swap, spread'den büyük olabilir; backtest'e eklenmemişse sonuç yanlıştır.

Üçlü swap günü. Hafta sonu için swap, dövizde çarşamba gecesi (bazı brokerlarda perşembe), endeks ve emtia CFD'lerinde genellikle cuma gecesi üç kat alınır. Çarşamba gecesi pozisyon taşıyan, üç günlük swap öder; salınım trader'ı bunu bilerek planlar, gün içi trader'ı çarşamba akşamı pozisyon kapatır.

Swap-free hesaplar. Faizsiz hesap adıyla sunulur; ama broker maliyeti bir yerden alır: ya belirli gün sayısından sonra "yönetim ücreti" ya da daha geniş spread ya da pozisyon süresi sınırı. Koşulları okumadan swap-free seçen kişi, çoğu zaman swap'tan fazlasını öder.

Gidiş-dönüş maliyet hesabı

İşlem başına: (spread + komisyon pip cinsinden) × pip değeri × lot + taşınan gece sayısı × swap. R cinsinden ifade etmek için stop mesafesine bölün: 25 pip stop, 0,9 pip maliyet → 0,036R; 8 pip stop → 0,11R. Risk/ödül rehberinde bu sayının beklenen değeri nasıl aşındırdığını hesaplamıştık; kısa stop'lu stratejilerde broker seçimi, stratejinin kârlı olup olmamasını belirleyebilir.

Aylık toplam: işlem sayısı × işlem başına maliyet. Ayda 60 işlem, 0,036R → 2,2R; 60 işlem, 0,11R → 6,6R. Ayda 8R beklenen değeri olan bir stratejide ikinci durum, kârın çoğunu brokera vermek demektir.

Karşılaştırma tablosu nasıl okunur

Broker karşılaştırma siteleri, spread'leri belirli bir anda ölçer ve genellikle en iyi koşulu gösterir. Okurken:

• Hangi hesap türü (ham/standart), hangi saat, ortalama mı minimum mu?
• Komisyon lot başına mı, milyon başına mı ("per million" fiyatlama: 1 milyon nominal için 25-40 dolar; standart lot için 2,5-4 dolar)?
• Swap değerleri tarihli mi (faiz değişince swap değişir)?
• Sembol adı aynı mı (bazı brokerlar "EURUSD" ve "EURUSD.raw" gibi iki fiyatlama sunar)?

Tablo, ön eleme içindir; karar, kendi ölçümünüzle verilir.

Maliyeti stratejiye bağlamak

Maliyet, brokerın değil stratejinin özelliğidir: aynı broker, 50 pip stop'lu salınım stratejisi için ucuz, 5 pip stop'lu scalp için pahalıdır. Sıra: önce strateji ve tipik stop mesafesi; sonra bu mesafeyle maliyetin R cinsinden hesabı; sonra bu hesaba göre broker ve hesap türü. Broker seçimi rehberinde maliyet üçüncü kriterdi; ilk iki kriterin (regülasyon, para çekme) sağladığı güvenlik olmadan düşük maliyetin anlamı yok.